Kas ir decentralizētā finansēšana (DeFi) un kā tā darbojas?

Finanses mainās decentralizētās finansēšanas (DeFi) dēļ. Tā vietā, lai paļautos uz tradicionālajām bankām, DeFi izmanto blokķēdes tehnoloģiju, lai izveidotu jaunu finanšu sistēmu, kas ir pieejama ikvienam.

Bet kas ir DeFi, kā tas darbojas un vai tas varētu būt nākotnes finanses? Šajā rakstā jūs uzzināsiet vairāk par DeFi un tās potenciālu mainīt mūsu pieeju naudas pārvaldībai.

Galvenie aspekti

• Decentralizētā finansēšana ir blokķēdes bāzēta finanšu sistēma, kas piedāvā aizdevumus un tirdzniecību bez bankām.
• Tā izmanto viedos līgumus decentralizētās tīklos drošām, automatizētām transakcijām.
• DeFi ietver biržas, aizdevumu platformas un ienesīguma ieguvi, lai tieši pārvaldītu aktīvus.
• Tā nodrošina atvērtu piekļuvi un lietotāja kontroli, atšķirībā no tradicionālajām bankām pārvaldītām sistēmām.
• Ir riski, piemēram, uzbrukumi un līgumu ievainojamības, padarot drošību par galveno prioritāti.
• DeFi ir pieejama, caurspīdīga, sniedz lietotājiem kontroli un var dot augstāku atdevi.
• Sistēma ir sarežģīta, riskanta un lielā mērā neregulēta.
• Pastāv izaugsmes un integrācijas ar tradicionālo finansēm potenciāls, bet nepieciešama labāka drošība un regulējums.

Kas ir decentralizētā finansēšana (DeFi)?

DeFi ir strauji augošs finanšu rīku un pakalpojumu sistēma, kas balstās uz blokķēdes tehnoloģiju. Atšķirībā no tradicionālajām finansēm, tā nepaļaujas uz bankām.

Tā vietā tā ir pieejama ikvienam un izmanto viedos līgumus, lai automatizētu transakcijas un līgumus. DeFi piedāvā dažādus finanšu pakalpojumus, piemēram, aizdevumus, aizņemšanos, likvidēšanu un apdrošināšanu.

Tā ir decentralizēta, caurspīdīga un viegli lietojama, potenciāli padarot finanses pieejamākas globāli.

Kā darbojas DeFi?

Decentralizētā infrastruktūra

DeFi darbojas uz decentralizētiem tīkliem, galvenokārt izmantojot blokķēdes platformas, piemēram, Ethereum un Solana. Šie tīkli sastāv no mezgliem, kas izkaisīti visā pasaulē, katrs saglabā kopiju par blokķēdi caurspīdības un drošības nodrošināšanai.

Viedie līgumi

Viedie līgumi ir pašpildīgi līgumi, kas ir tieši ierakstīti kodā. Decentralizētajā finansēšanā tie automatizē finanšu uzdevumus, piemēram, aizdevumus, aizņemšanos un tirdzniecību. Šie līgumi darbojas uz blokķēdes un veic darbības automātiski, kad tiek izpildīti noteikti nosacījumi.

Lietotāja mijiedarbība

Cilvēki mijiedarbojas ar DeFi protokoliem caur decentralizētām lietotnēm (DApps), kas ir lietotājam draudzīgas saskarnes. Lietotāji savieno savus kriptovalūtu makus, piemēram, MetaMask, ar DApps, lai droši piekļūtu decentralizētās finansēšanas protokoliem.

Decentralizētās biržas (DEXs)

Lietotāji izmanto decentralizētās biržas (DEXs), piemēram, Uniswap vai SushiSwap, lai tirgotu kriptovalūtas. Ir arī citi kriptovalūtu biržas veidi, kas darbojas atšķirīgi, bet DEX platformas ļauj tiešu tirdzniecību starp lietotājiem bez centrālās autoritātes, ar darījumiem, kas tiek veikti caur viedajiem līgumiem, lai nodrošinātu caurspīdīgumu un drošību.

Aizdevumi un aizņemšanās

DeFi platformas piedāvā aizdevumu un aizņemšanās pakalpojumus caur viedajiem līgumiem. Lietotāji var aizdot savas kriptovalūtas, lai gūtu procentus, vai aizņemties aktīvus, izmantojot savus esošos īpašumus kā nodrošinājumu. Platformas, piemēram, Compound un Aave, ļauj šos darījumus, ar procentu likmēm, kas tiek noteiktas algoritmiski.

Ienesīguma iegūšana un likviditātes ieguve

Ienesīguma iegūšana ietver lietotājus, kas nodrošina likviditāti DeFi protokoliem apmaiņā pret atlīdzību, bieži papildu žetonu formā. Likviditātes nodrošinātāji nogulda savus aktīvus likviditātes baseinos, kas tiek izmantoti darījumiem DEXs. Turklāt viņi var izpētīt citas ieguves iespējas, piemēram, šķidrās likvidēšanas, kur viņi saņem atlīdzību žetonu formā, ko ģenerē protokols.

Savienojamība

DeFi protokoli ir izstrādāti, lai darbotos kopā, ļaujot lietotājiem bez piepūles piekļūt dažādiem finanšu pakalpojumiem uz dažādām platformām. Šī savienojamība apvieno dažādus DeFi protokolus, lai izveidotu sarežģītākus finanšu produktus un pakalpojumus.

Salīdzinājums: DeFi vs CeFi (centralizētā finansēšana)

DeFi un CeFi pārstāv savus raksturlielumus, priekšrocības un ierobežojumus:

Infrastruktūra

• DeFi darbojas uz decentralizētām blokķēdes tīklu platformām, piemēram, Ethereum, bez centrālajām autoritātēm. Tā izmanto viedos līgumus, lai automātiski apstrādātu darījumus un līgumus.

• CeFi paļaujas uz centralizētām institūcijām, piemēram, bankām un finanšu starpniekiem, lai pārvaldītu darījumus un piedāvātu finanšu pakalpojumus.

Piekļuve

• Ikviens ar interneta savienojumu un kriptovalūtu maku var pievienoties DeFi bez ierobežojumiem, jo tā piedāvā atvērtu un atļautu piekļuvi.

• Piekļuve CeFi bieži prasa identitātes pārbaudi un ievērot regulējošus noteikumus, ierobežojot dalību pēc demogrāfiskajiem vai ģeogrāfiskajiem faktoriem.

Kontrole

• Ar DeFi lietotājiem ir pilnīga kontrole pār saviem aktīviem un darījumiem, jo viņi mijiedarbojas tieši ar viedajiem līgumiem bez starpniekiem.

• Centralizētie subjekti kontrolē lietotāju līdzekļus un darījumus, kas var radīt potenciālus riskus, piemēram, cenzūru, kontu iesaldēšanu un neatļautu piekļuvi.

Caurspīdīgums

• Darījumi DeFi platformās ir redzami un izsekojami blokķēdē, nodrošinot caurspīdīgumu un atbildību.

• Centralizētās platformas var trūkt caurspīdīguma, jo tās darbojas ar patentētām sistēmām un datubāzēm, padarot grūti lietotājiem patstāvīgi pārbaudīt darījumus.

Drošība

• DeFi paļaujas uz kriptogrāfisko drošību un blokķēdes konsensa mehānismiem, kas teorētiski padara to izturīgāku pret noteiktiem uzbrukumu veidiem.

• Centralizētās platformas var būt vairāk pakļautas uzbrukumiem, datu noplūdēm un iekšējiem manipulācijām, jo tās paļaujas uz centralizētām sistēmām un uzglabā datu krātuvēs.

Regulējums

• DeFi pašlaik ir neregulēta, kas var radīt noteiktus riskus, piemēram, tiesiskās neskaidrības un iespējamās krāpšanas iespējas.

• CeFi ir regulēta pēc noteiktiem normatīvajiem aktiem un tiesību aktiem, kas var nodrošināt lietotājiem noteiktu aizsardzību un drošību.

Salīdzinājuma tabula starp DeFi un CeFi:

Īpašība	DeFi	CeFi
Infrastruktūra	Balstās uz decentralizētām blokķēdes tīklām (piem., Ethereum)	Balstās uz centralizētām iestādēm (piem., bankām)
Piekļuve	Atvērta un bez atļaujām	Vienmēr nepieciešama identitātes pārbaude un atbilstība noteikumiem
Pārskatāmība	Pārskatāma un audita iespējama blokķēdē	Var trūkt pārskatāmības, jo tiek izmantoti patentēti sistēmas
Drošība	Balstās uz kriptogrāfisko drošību un blokķēdes konsensa mehānismiem	Var būt vairāk pakļauta uzlauzumiem un datu noplūdēm
Regulācijas atbilstība	Darbojas lielākoties neregulētā vidē	Pakļauta regulatīvai uzraudzībai un atbilstības prasībām
Inovācijas	Atļauj izstrādāt inovatīvus finanšu produktus un pakalpojumus	Var būt ierobežota regulatīvās atbilstības un centralizācijas dēļ

Decentralizētās Finanšu Komponentes

Gudrās līgumi

Tie ir pašpildīgie kodi, kas glabājas blokķēdē. Tie automatizē vienošanās un darījumus, kad tiek izpildīti iepriekš noteikti nosacījumi, izslēdzot starpnieku nepieciešamību.

Blokķēdes tehnoloģija

Vienkāršā blokķēdes tehnoloģijas izskaidrojuma teikts, ka tā ir izplatīta reģistrācijas sistēma, kas droši reģistrē darījumus tīkla datoru vidū. Tā nodrošina pārskatāmību, nemainīgumu un uzticību decentralizētā veidā.

Decentralizētās lietojumprogrammas (DApps)

Lietojumprogrammas, kas balstās uz blokķēdes un padara gudros līgumus funkcionālus. Tās piedāvā dažādus pakalpojumus bez centrālās autoritātes.

Decentralizētās biržas (DEXs)

P2P tirgi, kur lietotāji var tirgoties ar kriptovalūtām tieši savā starpā, izslēdzot centralizētas biržas nepieciešamību. Tie izmanto gudros līgumus tirdzniecībai.

Aizdevumu platformas

Decentralizētās finanšu platformas, kas ļauj lietotājiem aizdot vai aizņemties kriptovalūtas. Lietotāji var nopelnīt procentus par savu kriptovalūtu aizdošanu, savukārt aizņēmēji var piekļūt likviditātei pievilcīgās likmēs.

Ražas lauksaimniecība

Investīciju stratēģija DeFi, kur lietotāji bloķē savus kripto aktīvus likviditātes baseinos (skatīt zemāk), lai gūtu atlīdzību vai procentus. Šī stratēģija var būt augsta riska dēļ tirgus svārstībām un nepastāvīgas zaudēšanas (potenciāls zaudējums cenu svārstību dēļ).

Likviditātes baseini

Kriptovalūtu rezerves tiek bloķētas gudros līgumos, lai veiktu tirdzniecību DEXs. Lietotāji piedalās šajos baseinos un nopelna maksas par likviditātes nodrošināšanu.

Apdrošināšana DeFi

DeFi apdrošināšana nodrošina vairāk nekā tikai aizsargāt jūsu kriptovalūtu ieguldījumus. Tā apkopo prēmijas no dalībniekiem kopējā baseinā, kas pēc tam tiek izmantots, lai palīdzētu polisēm, kas piedzīvo zaudējumus.

DeFi apdrošināšana balstās uz gudriem līgumiem, kas ir pašpildīgi kodi blokķēdē. Šie līgumi nosaka polises nosacījumus, kas notikumi tiek segti, un kā veikt prasību. Segums var ietvert aizsardzību pret tādām lietām kā gudro līgumu kļūdas, zaudējumi no glabātājiem, stabilo monētu vērtības izmaiņām un pat defoltiem DeFi aizdevumos.

Saderība un Cross-Chain protokoli

Decentralizētās finansēs, saderība un cross-chain protokoli ir kā tilti, kas savieno izolētus salas, ļaujot veidot vienotu un spēcīgāku ekosistēmu.

Saderība

Iedomājieties dažādus DeFi protokolus, kas pastāv uz atsevišķām blokķēdēm, nespēj sazināties vai apmainīties ar aktīviem tieši. Šeit nāk saderība. Tā attiecas uz dažādu blokķēdes tīklu spēju vienmērīgi mijiedarboties un apmainīties ar datiem.

Cross-Chain protokoli

Šie protokoli kalpo kā tilti starp blokķēdēm, ļaujot pārsūtīt kriptovalūtu un datus starp dažādiem blokķēdes ekosistēmiem. Šī saderība ļauj lietotājiem piekļūt plašākam DeFi lietojumprogrammu un pakalpojumu klāstam, neatkarīgi no pamata blokķēdes. Tomēr naudas pārsūtīšana starp blokķēdēm var būt ļoti dārga.

Saderības un Cross-Chain protokolu priekšrocības

• Cilvēki var viegli pārvietot savu naudu starp dažādām DeFi platformām uz dažādām blokķēdēm. Tas palīdz viņiem nopelnīt vairāk un izmantot labākas stratēģijas.
• Atļauj DeFi darboties daudzās blokķēdēs, ļaujot izveidoties jaunām un radošām finanšu idejām.
• Nauda, kas ir iesprūdusi vienā blokķēdē, tagad var tikt izmantota vairākās vietās, padarot visu DeFi sistēmu noderīgāku visiem.
• Izmantojot DeFi jebkurā blokķēdē, tas padara lietošanu vieglāku un pieejamāku visiem.

Piemēri

Cosmos (ATOM)

Izmanto “hub-and-spoke” modeli, kas ļauj sazināties starp blokķēdēm, kas balstās uz Cosmos SDK.

Polkadot (DOT)

Izmanto parachain arhitektūru, kas ļauj neatkarīgām blokķēdēm pieslēgties centrālajai relē ķēdei drošības un saderības nodrošināšanai.

Chainlink (LINK)

Nodrošina decentralizētas orākulus pakalpojumus, kas tiltu starp blokķēdēm un reāliem datiem.

Regulējošā vide un atbilstība

Regulējošā vide, kas ieskauj decentralizētas finanses, vēl ir izstrādes stadijā, raksturota ar nenoteiktību un notiekošām diskusijām.

Potenciālie regulējuma pieejas

• Regulējot pamata tehnoloģijas. Regulētāji var apskatīt tehnoloģiju aiz blokķēdes vai konkrētas DeFi pakalpojumus, kas jau ievēro finanšu noteikumus.
• KYC/AML atbilstība. Dažām decentralizētās finanšu platformām var būt jāievēro noteikumi kā Know Your Customer (KYC) un Anti-Money Laundering (AML), lai novērstu nelikumīgas aktivitātes.
• Pašregulācija. Decentralizētas grupas, kas kontrolē DeFi platformas, var tikt lūgtas izstrādāt savus noteikumus.

Regulējumu ieguvumi

• Skaidri noteikumi var padarīt DeFi uzticamāku, piesaistot lielākus investorus un lietotājus.
• Noteikumi var arī aizsargāt lietotājus, nodrošinot, ka DeFi platformas ir pārskatāmas un drošas.
• Noteikumu esamība var padarīt DeFi stabilāku, kas var samazināt cenu svārstības tirgū.

Drošības prakse decentralizētās finansēs

Decentralizētajā finansē ir riski, bet šie drošības padomi var palīdzēt jums sevi aizsargāt:

Paša uzglabāšana

Sargājiet savu kriptovalūtu, izmantojot aparatūras maku, lai uzglabātu savas privātās atslēgas offline, izvairoties no biržu uzlauzumiem. Salīdzinot ar programmatūras maku, tas ir drošāks risinājums.

Izpēte (DYOR)

Pirms jebkādas DeFi platformas lietošanas pārbaudiet tās reputāciju, auditus un gudro līgumu kodu. Izvēlieties labi zināmas platformas.

Esi uzmanīgs pret sociālo inženieriju

Esiet piesardzīgs pret phishing un sociālās inženierijas krāpšanām. Nekad neizpaužiet savas privātās atslēgas un dubultpārbaudiet tīmekļa vietņu adreses.

Sāciet ar mazām summām un pakāpeniski palieliniet ieguldījumus

Sāciet ar nelielu ieguldījumu decentralizētajā finansē un pakāpeniski palieliniet to, kad iegūstat pārliecību un pieredzi.

Uzturiet programmatūru atjauninātu

Pārliecinieties, ka jūsu DeFi maki un pārlūkprogrammu paplašinājumi ir atjaunināti, lai novērstu drošības ievainojamības.

Regulāri atvienojiet makus

Pēc DeFi platformas lietošanas atvienojiet savu maku, lai samazinātu neautorizētas piekļuves risku.

Izpratne par gudro līgumu riskiem

Gudrie līgumi ir jaudīgi, bet var saturēt ievainojamības. Esiet informēts par potenciālajiem riskiem, piemēram, atkārtotas piekļuves uzbrukumiem, un izprotiet jebkuru DeFi mijiedarbību nosacījumus pirms darījumu autorizēšanas.

Decentralizētās finanšu ieguvumi

DeFi piedāvā vairākus ieguvumus salīdzinājumā ar tradicionālajām finanšu sistēmām:

Pieejamība. DeFi platformas ir pieejamas ikvienam ar interneta pieslēgumu, novēršot tādus šķēršļus kā ģeogrāfiskie ierobežojumi vai kredīta pārbaudes, ko uzliek tradicionālās bankas.

Pārskatāmība. DeFi protokolu darījumi tiek reģistrēti blokķēdēs, nodrošinot publisku un nemaināmu ierakstu, veicinot uzticību un drošību.

Kontrole. Lietotāji saglabā pilnu kontroli pār saviem līdzekļiem decentralizētajā finansē. Viņiem nav jāpaļaujas uz trešo pušu uzglabātājiem, piemēram, bankām, kas dod lielāku autonomiju.

Augstākas atdeves potenciāls. DeFi bieži piedāvā konkurētspējīgas procentu likmes aizņemšanās un aizdošanas jomā salīdzinājumā ar tradicionālajiem finanšu produktiem.

Inovācijas. DeFi veicina inovācijas, ļaujot izstrādāt jaunus finanšu produktus un pakalpojumus, kas nav viegli pieejami tradicionālajā finansē.

Efektivitāte. DeFi darījumi var būt ātrāki un lētāki salīdzinājumā ar tradicionālajām sistēmām, pateicoties gudro līgumu automatizācijai.

Riski un trūkumi

Neskatoties uz potenciālu, decentralizētajai finansē ir inherentie riski un trūkumi:

Kompleksitāte. DeFi var būt sarežģīts iesācējiem. Gudro līgumu, protokolu un DeFi mehāniku izpratne prasa ievērojamu mācību līkni.

Drošības riski. DeFi platformas ir pakļautas uzbrukumiem un ekspluatācijām, jo tās paļaujas uz gudrajiem līgumiem, kas var saturēt kļūdas vai negaidītas ievainojamības.

Regulējums. DeFi regulējumi vēl ir izstrādes stadijā, kas var radīt nenoteiktību un potenciālus traucējumus tirgū.

Pretējās puses risks. Dažās DeFi aizdevumu situācijās aizņēmēji var nepildīt savas saistības, izraisot zaudējumus aizdevējiem. Atšķirībā no tradicionālajām bankām, nav centrālas iestādes, kas garantē atmaksu.

Pastāvīgi zaudējumi. Kad pievienojat aktīvus DeFi pooliem, var rasties pastāvīgi zaudējumi, ja kriptovalūtu cenas būtiski mainās.

Ierobežota patērētāju aizsardzība. Atšķirībā no tradicionālām finanšu sistēmām ar patērētāju aizsardzības mehānismiem, DeFi lietotāji ir atbildīgi par savu drošību un uzņemas pilnu risku par saviem ieguldījumiem.

Reālu piemēru piemēri

Šeit ir daži gadījumu pētījumi, kas parāda decentralizētās finanšu lietojumus reālajā pasaulē:

MakerDAO (DAI Stablecoin)

• Visvairāk svārstīgās kriptovalūtas nav piemērotas ikdienas darījumiem.
• MakerDAO izveidoja DAI, decentralizētu stabilo monētu, kas ir piesaistīta ASV dolāram. Lietotāji nogulda citas kriptovalūtas kā nodrošinājumu, lai izlaistu DAI, stabilu digitālu aktīvu.
• DAI ļauj veikt cenu stabilus darījumus DeFi ekosistēmās, ļaujot aizņemties un aizdot bez raizēm par cenu svārstībām.

Aave (Decentralizēta aizdošanas platforma)

• Ierobežota piekļuve tradicionālajiem finanšu pakalpojumiem, piemēram, aizņemšanās un aizdošana, īpaši bankām zemākos reģionos.
• Aave ir peer-to-peer aizdošanas platforma, kur lietotāji var noguldīt kriptovalūtas aktīvus, lai iegūtu procentus, vai aizņemties kriptovalūtu pret viņu turējumiem.
• Aave ļauj indivīdiem piedalīties globālajā aizdošanas un aizņemšanās tirgū, nepaļaujoties uz bankām. Tas var piedāvāt labākas likmes un plašāku piekļuvi finanšu rīkiem.

DeFi nākotne

Decentralizētās finanšu nākotne izskatās solīga, jo plašāka pieņemšana ir iespējama, kad blokķēdes tehnoloģija kļūst pieejamāka. Tas var piesaistīt vairāk lietotāju un palielināt DeFi protokolu vērtību.

Mēs varam redzēt jaunus DeFi lietojumus, piemēram, decentralizētu apdrošināšanu un aktīvu frakciju īpašumtiesības. Tomēr tiek gaidīts, ka palielināts regulējums risinās drošības un patērētāju aizsardzības jautājumus, potenciāli stabilizējot šo jomu.

Tradicionālās finanšu institūcijas varētu integrēt DeFi pakalpojumus, apvienojot DeFi ar tradicionālo finansēm. Tam nepieciešami mērogojamības risinājumi, lai risinātu tīkla sastrēgumus un augstas maksas.

Drošība joprojām ir svarīgs jautājums, un nepieciešami jauni pasākumi, lai veidotu uzticību. Neskatoties uz šiem izaicinājumiem, DeFi ir potenciāls pārvērst finanšu nozari, padarot to atvērtāku, pieejamāku un inovatīvāku.

Biežāk uzdotie jautājumi par decentralizētajām finansēm